Жинақтарды қандай валютада сақтау керек: теңге, еуро немесе доллар?

Беттің авторы

Арнұр Еркенбаев

2018 жылдан бері Zanimaem.kz порталы редакциясының штаттық сарапшысы, қаржы секторында 11 жылдан астам тәжірибесі бар.
KazCreditLine МҚҰ және Нұрбанкте жұмыс істеді. ҚазҰУ-де қаржы және несие мамандығы бойынша білім алған. Мәтіндерді жариялауға, ақпаратты тексеруге және аналитикаға жауапты.

Жаңартылған 05.08.2022 Автор: Арнұр Еркенбаев

Тәжірибелі инвесторлар «барлық жұмыртқаны бір себетке салуға» болмайтынын және әртараптандыру қажет екенін біледі. Бұл қолда бар жинақтарды әртүрлі активтер арасында бөлу жақсы дегенді білдіреді. Бірақ акцияларға немесе облигацияларға инвестициялауға әлі дайын болмасаңыз, шетел валютасын пайдаланыңыз. Ол сіздің жинақтарыңызды инфляциядан қорғап қана қоймай, табыс көзі бола алады – мөлшерлеме айырмашылығынан жақсы табыс алуға болады. Қандай валютаны таңдау керектігін анықтауға тырысайық.

Жинақтарды шетел валютасында сақтау қауіпті ме?

Шетелдік валюта жинақтары, олар бар ма? банк кәдімгі/мультивалюта шотында немесе үйде жастықтың астына жасырылған, олардың артықшылықтары мен кемшіліктері бар. Негізгі артықшылықтары:

1. Еуро мен доллар ең айырбасталатын әлемдік валюталардың бірі болып табылады. Валюта бағамының күрт құлдырауы үшін басқа валюталардың бағамы бір уақытта құлдырауы мүмкін осындай күрделі форс-мажорлық жағдай орын алуы керек. Көптеген мемлекеттердің ұлттық активтері көп жағдайда долларда сақталады, бұл оның тұрақтылығын көрсетеді. Еуро нақты бір елдің экономикасына байланысты емес, сондықтан ол да айтарлықтай тұрақты.
2. Егер сізге жұмысқа немесе демалысқа жиі шетелге шығуға тура келсе, сіз әрқашан жинақтарыңызды айырбастаусыз пайдалана аласыз және айырбастау кезінде ақшаны жоғалтпайсыз.
3. Жинақыңызды жұмсауға азғырыңыз. Оларды теңгеде сақтаған кезде олар бірден қол жетімді - кез келген уақытта аз немесе көп соманы шығаруға болады. Шетелдік валютамен бұл қиынырақ - алдымен оны айырбастау керек.
4. Доллар мен еуро іс жүзінде инфляцияға ұшырамайды. Олар экономикалық жағдай нашарлаған кезде де тұрақты қарқынын сақтайды.

Жинақтарды теңгемен сақтаудың артықшылықтары:

• конверсияда ештеңе жоғалтпайсыз - оны жұмсау үшін ақшаны ауыстырудың қажеті жоқ;
• сіз оларға мүмкіндігінше тез қол жеткізе аласыз - сатып алу үшін төлеу қажет болса, сіз жай ғана қажетті соманы аласыз;
• сізге банкке барудың қажеті жоқ, мысалы, доллар, еуро сатып алу немесе шетел валютасында депозит ашу.

Шетелдік валютада сақтаудың кемшіліктері:

• егер үлкен сома жиналса, оны дереу айырбастау қиын болуы мүмкін - мысалы, банкке хабарласқан кезде олардан кірісті растау, сәйкестендіруді жүзеге асыру үшін жеке куәлікті сұрау талап етілуі мүмкін;
• долларлар жиі қолдан жасалған - егер сіз оларды екінші қолмен немесе тіпті банктен сатып алсаңыз, сіз жалғанға тап боласыз;
• доллардың немесе еуроның теңгеге шаққандағы бағамы төмендесе, сіз жинақтарыңыздың бір бөлігін жоғалтасыз;
• Шетел валютасын банкте сақтау тиімді емес – теңгелік өнімдерге қарағанда тарифтер төмен.

Теңгенің басты кемшілігі – сіз айырбас бағамының айырмашылығынан ештеңе таба алмайсыз және ақшаңызды үйде ұстасаңыз және оны инвестициялық құралдарға немесе инвестициялауға салмасаңыз, жинақтарыңыздың бір бөлігін инфляция сөзсіз жеп қояды. оны банктегі депозитте сақтаңыз.

Қай валютаны таңдау керек

Әлемдік валюталардың ағымдағы бағамы тұрақсыз, бұл әлемдегі шиеленісті геосаяси жағдайға байланысты. Жинақтарды долларға немесе еуроға айырбастау қауіпті идея болып көрінуі мүмкін, бірақ сарапшылар соншалықты категориялық емес. Ұзақ мерзімді перспективада – егер сіз өзіңіздің барлық жинақтарыңызды алдағы 3-7 жылда жұмсауға ниетті болмасаңыз – бұл кіріс көзі және инфляциядан қорғайтын жетекші әлемдік валюта.

Теңге

2022 жылдың мамыр айының соңынан бастап теңге долларға қатысты арзандады. Бұл наурыз айында басталды, ал құлдыраудың шарықтау шегі 13-інде болды – сауданың ашылуы «жағымды» болды, бағам 525,1 теңге деңгейінде болды. Шілдеде бұл үрдіс жалғасуда.

Жасыратыны жоқ, екі ел арасындағы сауда байланысы арқасында теңге мен рубль бір-бірімен тығыз байланысты. Батыстың Ресейге қарсы санкциялары аясында ресейлік рубль бағамының күрт құбылуы байқалады. Бұл Қазақстандағы валюта бағамдарынан жанама түрде көрінеді. Мысалы, Ресей Федерациясының Орталық банкі өзінің ұлттық валютасын қолдау мақсатында валюталық интервенцияны бастағанда теңге бағамы да нығайды.

Бұған Қазақстан Республикасындағы базалық мөлшерлемені 13,5%-ға дейін арттыру, валюта экспортын шектеу және депозиттерді қорғау бағдарламасы да ықпал етті. Дегенмен, теңге тұрақсыз валюта болып қала береді, сондықтан:

1. Қысқа мерзімде ақшаны теңгемен сақтауға болады. Егер сіз үлкен тұрмыстық техника сатып алу үшін ақша жинап жатсаңыз немесе 1-2 жыл ішінде қымбат жөндеу жасағыңыз келсе, жалақыңызды шетел валютасына айырбастаудың пайдасы жоқ.
2. Егер сіз 5-10 жылда тұрақты табыспен қамтамасыз еткіңіз келсе, балаларыңыздың оқуына ақша жинағыңыз келсе немесе жай ғана қартайғыңыз келсе, басқа активтерді іздеуіңіз керек.

2022 жылғы мамырдағы жағдай бойынша инфляция 14% деңгейінде екі таңбалы болды, ал депозиттердің орташа мөлшерлемесі 11%-дан аспады және инфляциядан қорғауды қамтамасыз етпеді. Сонымен бірге еуро мен доллар бағамының ауытқуы жақсы пайда әкеліп, жинақтарды құнсызданудан сақтай алады.

Жалпы, теңге еуро мен долларға қарағанда тұрақтылығы төмен валюта. Бұл экономиканың жағдайына, мұнайға, рубль бағамына және басқа да бірқатар сыртқы факторларға байланысты. Сарапшылар ұзақ мерзімді мақсаттар үшін еуроға, долларға және басқа да әлемдік валюталарға, мысалы, британдық фунтқа инвестиция салуды ұсынады.

Еуро

Соңғы 20 жылда алғаш рет 2022 жылдың шілде айының ортасында доллар мен еуро дерлік теңестірілді. EUR/АҚШ паритеті (12 жылғы 2022 шілдедегі жағдай бойынша айырмашылық небәрі 1,22 теңгені құрады) Еуропалық Одақ елдерінің экономикасындағы жағдайдың жақсы емес екенін көрсетеді. Жаһандық рецессия қаупі, энергетикалық дағдарыс және тұрақты өсіп келе жатқан инфляция еуроның құнсыздануына әкелді.

Дегенмен, еуро салыстырмалы түрде тұрақты валюта болып қала береді және соңғы 2-3 жылда өсу үрдісін көрсетті. Сонымен қатар, ол мұнайға байланысты емес, сондықтан ол энергия бағасының өзгеруіне доллар сияқты әсер етпейді.

Кім өз жинақтарын еурода сақтағаны жақсы:

• Еуроаймақта оқитын, жұмыс істейтін немесе басқа келісім-шарттары барлар;
• еуропалық елдерге саяхатты жоспарлағандар;
• ұзақ мерзімді перспективада табыс алуды жоспарлағандар үшін еуропалық экономиканың айтарлықтай өсу ықтималдығы жоғары, бірақ алдағы бірнеше жылда емес.

Жалпы, еуро Қазақстандағы жеке тұлғалар үшін де, бизнес үшін де, банктердің өздері үшін де ең танымал валюта емес. Еуродағы депозиттер бойынша мөлшерлеме өте төмен, кейде жылына шамамен 0,1%-ды құрайды – олардан түскен табыс, тіпті алынған сыйақыны теңгеге айырбастауды есепке алғанда да инфляция деңгейін өтемейді. Ал егер сіз еуроны қолма-қол сатып алып, өз жинақтарыңызды үйде сақтасаңыз, олар ұлттық валютадағы жинақтар сияқты уақыт өте келе құнсызданады.

доллар

Сарапшылар алдағы жарты жылда доллар басқа әлемдік валюталарға қатысты әлсірейді деп есептейді. Геосаяси жағдайдың нашарлауына байланысты доллардың сенімділігі әлсіреді. Бұл валютаның ерекшеліктері:

• долларлық транзакциялар батыстық қаржы инфрақұрылымына байланысты – Ресейге қарсы станциялардың жағдайы көрсеткендей, Вашингтон өз шоттарында шетелдік активтерді бұғаттауға мүмкіндік береді;
• доллар дағдарысқа қарамастан негізгі әлемдік валюта болып қала береді, ол әлемнің әртүрлі елдерінде сауда қатынастарында қолданылады және көптеген тәжірибелі инвесторлар портфелін әртараптандыру үшін оны таңдайды;
• АҚШ – әлемдегі бірінші экономика, сондықтан да жаһандық дағдарыс оның ұлттық валютасы үшін, мысалы, дамушы елдер үшін қорқынышты емес;
• Долларды теңгеге немесе кез келген басқа валютаға оңай айырбастауға болады – Қазақстанда да, көптеген елдерде де банктер мен айырбастау пункттерінде қабылданады;
• Теңге/доллар бағамы көтерілсе, онда долларды сату арқылы жақсы ақша табуға болады.

Егер сіз инфляцияның өсуінен қорғағыңыз келетін лайықты соманы жинаған болсаңыз, не істеу керек? Жауап қарапайым - әртараптандыру. Бағалы қағаздарға, алтынға немесе басқа құралдарға инвестиция салмаған тәжірибесіз инвестордың өзі жинақтарын бөліктерге бөліп, мысалы, жартысын теңгемен, тағы 25 пайызын еуро немесе доллармен сала алады.

Доллар мен еуродан басқа, басқа шетел валюталарын қарастыруға болады. Мысалы, швейцариялық франк ең сенімділердің бірі болып саналады - бүгінде ол бір долларға 0,96–0,97 диапазонында саудаланады. Көбі қытай юаніне де көшті. Бұл фунт, еуро, доллар және иен сияқты халықаралық резервтік валюта. Бірақ оның бір ерекшелігі бар – валюта бағамын нарық емес, Пекин реттейді, сондықтан да соңғы 1 жылда салыстырмалы түрде тұрақты болып қалды.

Валюталарға инвестициялау кезінде барлық тәуекелдерден құтылу мүмкін емес екенін есте сақтаңыз. Сәуір айының соңында 20 жылдағы ең төменгі деңгейге жеткен және 2 айдан аз уақыт ішінде АҚШ долларына қатысты 11%-ға құлдыраған салыстырмалы түрде тұрақты және сенімді иен жарқын мысал болып табылады.