Покупка золотых слитков: есть ли смысл вкладываться в золото

Автор страницы

Арнур Еркенбаев

С 2018 года штатный эксперт редакции портала Zanimaem.kz с опытом работы более 11 лет в финансовой сфере.
Работал в МФО КазКредитЛайн и Нурбанке. Изучал финансы и кредит в КАЗНУ. Отвечает за публикации текстов, проверку информации, аналитику.

Традиционно золото считается защитным активом. Это значит, что оно в меньшей степени подвержено кризисам, остаётся ликвидным в отличие от, например, валюты разных стран, а волатильность его минимальна. И это не только инструмент для профессиональных инвесторов – любой человек может приобрести слитки, чтобы защитить накопления.

Золотые слитки как инструмент инвестирования

Драгоценные металлы ценились всегда – они не привязаны к курсу доллара и другой валюты, спрос на них остаётся неизменным на протяжении десятков и сотен лет. Кроме того это физический актив – его можно подержать в руках в отличие от, например, криптовалюты. То есть, купивший слитки человек может принести их домой и хранить у себя или арендовать ячейку в банке, а ещё:

• продавать;
• дарить;
• обменивать;
• завещать.

Золото относится к имуществу, поэтому наследники могут претендовать на него, как и на автомобили, квартиры и др.

Золото считается «главным» драгоценным металлом. Например, в банках можно найти серебряные слитки и монеты, но ценность их намного ниже. Кроме того, в основном из золота выливают инвестиционные и коллекционные монеты, которые также выступают способом инвестирования и коллекционирования.

Когда говорят об инвестициях в золото, в основном подразумевают долгосрочные вложения. Если вы пытаетесь заработать на покупке и дальнейшей перепродаже слитков, прибыли может не быть вовсе, а на каком-то отрезке времени возможен убыток. Дело в том, что рост стоимости этого драгметалла не такой ощутимый, как акций, криптовалюты.

Но у золота есть и другая особенность – оно практически никогда сильно не дешевеет. На его цену влияют разные факторы:

1. Инфляция. Влияет на стоимость драгметалла минимально, поскольку он не относится к сырьевым товарам как, например, чёрные металлы или нефть, при этом успешно конкурирует с другими инструментами фондового рынка.
2. Изменения курсов валют. Золото относят к резервным рыночным инструментам, как и доллар США, китайский юань. Здесь происходит следующее – если курс одной из резервных валют по отношению к другим падает, но покупательная способность сохраняется, золото дорожает по отношению к «дешёвой» валюте.
3. Масштабные кризисы. Например, военные действия, кризисы на финансовых рынках и другие форс-мажоры формируют зону неопределённости для инвесторов. В такие моменты они стремятся защитить накопления и выбирают «тихую гавань», одной из которых можно назвать драгметаллы.
4. Доходность других инвестиционных инструментов. Особенность золота в том, что оно не способно приносить моментальный доход инвесторам – по нему не начисляются проценты, как по банковским вкладам, и не выплачиваются дивиденды, как по акциям. Дело в том, что чем выше ставки по тем же депозитам в банке, тем ниже спрос на золото – люди выбирают то, что выгоднее. Подобный пример был в США в начале 2000-х годов – когда ФРС понизила ключевые ставки до минимума, долгосрочные инвесторы потеряли интерес к облигациям и выделили часть портфелей для золота.
5. Предложение и спрос. Например, запасы золота в Центробанке Китая с 2002 года увеличились в четыре раза, в Индии – в два раза с 2010 года. С повышением спроса растёт и цена.

Золото способно защитить накопления от девальвации, инфляции и снижения покупательской способности.

Доходность вложений в золото

Если говорить о доходности вложений в золото, то в целом она невысока в сравнении с другими инструментами. При таких инвестициях можно получить в среднем 2–6% годовых дохода. Для сравнения:

• казахстанские банки по несрочным депозитам предлагают ставки в среднем около 16% годовых, по сберегательным они могут достигать 18%;
• купонная ставка при покупке облигаций составляет 19% годовых.

Для краткосрочной прибыли такой инструмент не подходит. Например, если бы вы вложили по 100000 тенге 2 года назад в золото, акции и на банковский депозит, то:

• в среднем ставка по депозитам в конце 2020 года составляла 9%, затем было небольшое повышение, за 2 года можно было бы заработать чуть больше 24000 тенге;
• индекс KASE к концу 2022 года снизился на 12%, с указанной суммы в акциях за 2 года можно было заработать 21500 тенге;
• при средней доходности золота 5% годовых к концу 2022 года инвестор получил бы всего около 5300 тенге.

В то же время, цены на золото могут резко увеличиваться. Например, в феврале прошлого года его стоимость резко подскочила, а инвесторы, продав его в этот период, могли бы получить 13% прибыли.

Альтернатива слиткам

Не только золотыми слитками можно защитить свои накопления. Есть альтернативы, также связанные с драгметаллами:

1. Обезличенные металлические счета в банках. Это не физическое золото, которое можно подержать в руках. Клиенту банка открывается счёт, но средства на нём отражаются в металлах (указаны в граммах) без указания серийных номеров, пробы, как, например на слитках. Такие счета могут быть не только золотыми, но и использоваться для продажи или покупки палладия, платины, серебра. Например, в Halyk Bank счёт можно открыть минимально от одной унции, не нужно платить НДС. В Bank RBK счета открываются только в золоте, минимальный лот – одна унция.
2. Инвестиционные монеты. Это физическое золото, но в форме монет разного веса. Их не пускают в оборот – расплатиться в магазине ими не получится. Они представляют собой гарантированный государством металл определённой массы, но оформленный в монету. Они не относятся к редким, тиражи обычно большие, поэтому коллекционной ценности не представляют, но и продать их проще. Памятные монеты – более редкие, тираж может составлять меньше сотни штук, продать их сложнее, но цена может быть выше, чем у инвестиционной монеты того же веса – всё дело в спросе со стороны коллекционеров и редкости.
3. Ювелирные украшения, лом. Наименее доходный вид инвестиций. Дело в том, что и ювелирные украшения, и золотой лом стоят намного дешевле, чем то же золото в слитках, при этом не становятся дороже со временем, а наоборот теряют в цене.
4. Вложение в акции золотодобывающих компаний. Для этого необходимо разбираться в фондовом рынке, открыть счёт у брокера. Кроме того, порог входа при таком способе может быть достаточно высоким. Зато этот вариант подходит для краткосрочных вложений и позволяет получить прибыль практически сразу же после приобретения.

Альтернативой можно считать и другие драгоценные металлы. При этом здесь много нюансов. Например, платина дороже золота, в целом подходит для инвестиций, но продать её сложнее. Серебро же наоборот дешёвое, украшения из него ценятся мало.

Где купить и продать золото

Золотые слитки можно купить в некоторых банках:

• Halyk Bank;
• Евразийский банк;
• Jýsan Bank;
• банк ЦентрКредит.

Также продавцом может выступать обменник или частное лицо, но покупка в банке более надёжна.

Мерные слитки аффинированного золота продаются в специальной плотной упаковке, изготовлены казахстанским монетным двором по заказу Нацбанка. Встречается разная масса – 10, 20, 50, 100 г. Обычно продажей занимаются центральные офисы банков в крупных городах.

Продать слитки можно частному лицу или в банк. Важные условия – золото должно сохранить внешний вид, упаковка не должна быть повреждённой, в противном случае стоимость его сильно падает. Упаковку желательно не вскрывать, поскольку при продаже придётся проводить экспертизу, за которую тоже нужно платить.

Плюсы и минусы вложений в золото

Преимущества инвестирования в золотые слитки:

1. Защита накоплений. Золото остаётся «тихой гаванью» в период кризисов, не показывает резких колебаний стоимости, растёт в цене, но на длинной дистанции.
2. Высокая ликвидность. Владелец может продать золотой слиток в любой момент, причём, даже если стоимость к моменту продажи упадёт, это снижение будет незначительным. Это означает, что в любом случае инвестор останется в небольшом плюсе или как минимум не уйдёт в минус.
3. Высокая надёжность. Этот инструмент независим от экономического состояния стран, котировок валют и других факторов, которые, например, определяют цену облигаций, акций, криптовалюты.
4. Разные варианты инвестирования. Не обязательно покупать банковские слитки. Вложиться можно в монеты, обезличенные металлические счета, коллекционные монеты.
5. Небольшой порог входа. Некоторые банки выпускают слитки весом от 1 грамма, поэтому для начала инвестирования не всегда необходимо иметь крупную сумму.
6. Слитки – это физическое золото. Его можно подарить, переплавить и сделать ювелирные украшения, оно переходит по наследству.

Такой способ инвестиций имеет и минусы:

1. Не подходит для краткосрочных вложений. Заработать на золоте при перепродаже, как, например, на акциях, невозможно. Рост стоимости небольшой, поэтому эксперты советуют вкладываться в слитки минимум на 5–10 и даже 20 лет.
2. Риски повреждения. Физическое золото может терять в стоимости, если на нём появляются царапины, сколы. Металл достаточно мягкий, поэтому повредить его очень легко. Поэтому защитную герметичную упаковку советуют не вскрывать после покупки слитка.
3. Риски кражи. Если хранить золото дома, его могут украсть. Именно поэтому при большом объёме покупки рекомендуется арендовать банковскую ячейку.
4. Разница между ценой покупки и продажи. Даже слитки в идеальном состоянии, с невскрытой упаковкой при продаже будут терять часть стоимости.

Такой финансовый инструмент, как золото в слитках, чаще используют для диверсификации портфеля. Не стоит вкладывать сюда все накопления – максимально эксперты советуют выделить долю в 50%. Кроме того, стоит учитывать, что с золотом связаны издержки – нужно платить комиссию за хранение, продажу.